Banka kredisine daha basit “paralel” kaynak yok, ancak Avrupa ekonomik sisteminin yapısal bileşeni.
Yeni senaryoların ana hatlarını çizmekAvv. Vincenzo OliverioKüresel birleşme ve satın alma başkanı ve sermaye pazarlarının Oliverio & PartnersKurumsal finans, birleşme ve satın alma sınır ötesi ve sermaye piyasalarının karmaşık operasyonlarında Avrupa'da en aktif olan bağımsız yasal butikler.
Yeni özel finansın üç yönergesi
” özel sermaye Artık gerçek ekonominin yapısal bir sütunu. İlişkisi artık orta ve büyük sınırdaki ticari operasyonlarla sınırlı değil, ancak geleneksel bankaların bıraktığı finansman boşluğunu doldurmaya yardımcı olan artan sayıda varlık sınıfına kadar uzandı – Oliverio açıklıyor – Büyüyerek karakterize edilen bağlamlarda makroekonomik oynaklık ve Yüksek faiz oranlarıyeteneği özel sermaye esnek ve özel yapım çözümleri yapılandırmak bir avantaj işletmeler için rekabetçi. Çalışmamız düzenli olarak kurumsal fonlara ve yatırımcılara anlaşma döngüsünün en kritik aşamalarında, sayfa müzakeresinden kapanışa kadar“. Hem yasal hem de mali düzeyde gelişmiş yasal beceriler, çok düzeyli risk değerlendirme kapasitesi ve operasyonların verimli bir şekilde yapılandırılması gerektiren bir dinamik.
Avukat Oliverio'ya göre, Ana Yatırım Yöneticileri Bugün üç cephede dile getiriliyorlar. . Özel Geleneksel Eşitliksektörlere özellikle dikkat ederek en büyük sermaye akışını konsantre etmeye devam eden B2B Güçlü nakit üretimi ve yinelenen gelirlerle.
. risk sermayesioperasyonların ortalama büyüklüğünün (anlaşma büyüklüğü) küçülmesini kaydederken, özellikle yüksek teknolojik yeniliğe sahip sektörlere, özellikle de güçlü bir çekiciliği sürdürür yapay zeka– Medtech Ve siber güvenlik.
Son olarak, yatırımlar enerji altyapısıÖzel sermayenin “bir sonraki sınırı” olarak tanımlanır. “Enerji geçişi, Izgara modernizasyonu ve Avrupa düzeyindeki Greenfield projeleri önemli kitleleri çekiyor Hasta ve ESG-Tamamlama Başkentleri“Diyor Oliverio.
En gelişmiş yasal ve finansal araçlar
Özel sermaye operasyonlarında kullanılan sözleşme ve finansal yapıların karmaşıklığı bugün ayırt edici bir faktördür. Oliverio tanımlar Altı Stratejik Direktör Pazarı modelleyen ve operatörlerin yaklaşımını yeniden tanımlayanlar.
“Birincisi Yapılandırılmış özkaynak araçları. Bugün, favorili özkaynak ve dönüştürülebilir notlar gibi hibrid araçların benimsenmesi, her şeyden önce riski ve geri dönüşü dengeleyebiliyor Büyüme anlaşmalarında – avukat diyor – Bir başka önemli eğilim NAV tabanlı finansman. Özellikle fon düzeyinde anlaşmalarda, GP'ler cüzdandaki kolu artırmak için net varlık değerindeki teminat çözümlerine başvuruyor “.
“O zaman bir genişlemeye tanık oluyoruz Ortak yatırım stratejileri. Şu anda, aslında, Kurumsal LP'lerle kulüp anlaşması ve ortak yatırım operasyonları büyüyor, bu da daha fazla ayrıntı ve paylaşılan yönetişim sürekleri Oliverio- Ayrıca ESG bağlantılı sözleşmeler Merkezi bir rol alıyorlar. Altyapı ve enerji işlemlerinde, KPIS ESG artık yasal iki gayret ve finansman sözleşmesinin ayrılmaz bir parçasıdır.
“Çıktı stratejilerinin önünde – Oliverio ekler – Çift parça çıkış işlemleri. Özellikle PI'de, IRR'yi en üst düzeye çıkarmak ve yürütme riskini azaltmak için çift yol stratejileri giderek daha fazla benimsenmektedir. Son olarak, son yönetmen tarafından temsil ediliyor Sınır ötesi SPV storing. Sermayenin vergisi ve geri gönderilmesinin kaldığı bir senaryoda, temel faktörler, SPV'lerin verimli yargı alanlarında oluşturulması, iade profilini ve fonların geri gönderilmesini optimize etmek için çok önemlidir. “
Milan, Londra ve New York arasında entegre bir yasal platform
Orada Butik Oliverio & Partners– M&A ve Sermaye Piyasaları alanlarındaki karmaşık operasyonlar için büyük Avrupalı oyuncular arasında Operasyon Ofisleri ve Stratejik İttifaklar arasında Milano– Londra Ve New YorkSürüş yapabilen entegre bir platform oluşturdu Tüm değer zinciri boyunca yatırımcılar ve hedef şirketler. Bunu yaparken bir tane inşa etti Çok disiplinli uygulama Düzenleyici yönleri, vergi ve ESG'yi entegre edebilir. Modern anlaşmalarda önemli bir gereklilik.
Çalışma artık yeteneği ile tanınıyor Stratejik vizyon ve yönetici hassasiyetini birleştiringibi davranmak hukuk danışmanı Birincil Düzenlemeler, vergi yapıları ve yönetişim modelleri arasında çok taraflı koordinasyon gerektiren sınır ötesi operasyonlarda.
“Esneklik, yürütme hızı ve hasta sermayesi gerektiren küresel bir bağlamda, özel sermaye giderek daha merkezi bir rol oynamaya mahkumdur. Sadece bir finansman kaynağı olarak değil, aynı zamanda Endüstriyel dönüşüm hızlandırıcısı. Ve bu evrime eşlik etmeye hazırız “, AVV. Oliverio.
Özel sermayenin yeni finansal yönetişimde rolü
Araçların artan karmaşıklığı, ESG yönlerinin merkeziliği ve hukuk, vergilendirme ve iş stratejisi arasındaki ilerici yakınsama dönüştürüyor özel sermaye bir Geleceğin Finansal Yönetişimi için Temel Varlık.
Özellikle, genişleme aşamasındaki KOBİ'ler için, istikrarlı performans arayışındaki yatırım fonları ve konsolidasyon veya uluslararasılaşma operasyonlarını hedefleyen şirketler için, özel sermaye, güçlü bir teknik düzenleyici garnizona sahip danışman tarafından yönetildiği sürece önemli bir kaynağı temsil eder.
Yeni senaryoların ana hatlarını çizmekAvv. Vincenzo OliverioKüresel birleşme ve satın alma başkanı ve sermaye pazarlarının Oliverio & PartnersKurumsal finans, birleşme ve satın alma sınır ötesi ve sermaye piyasalarının karmaşık operasyonlarında Avrupa'da en aktif olan bağımsız yasal butikler.
Yeni özel finansın üç yönergesi
” özel sermaye Artık gerçek ekonominin yapısal bir sütunu. İlişkisi artık orta ve büyük sınırdaki ticari operasyonlarla sınırlı değil, ancak geleneksel bankaların bıraktığı finansman boşluğunu doldurmaya yardımcı olan artan sayıda varlık sınıfına kadar uzandı – Oliverio açıklıyor – Büyüyerek karakterize edilen bağlamlarda makroekonomik oynaklık ve Yüksek faiz oranlarıyeteneği özel sermaye esnek ve özel yapım çözümleri yapılandırmak bir avantaj işletmeler için rekabetçi. Çalışmamız düzenli olarak kurumsal fonlara ve yatırımcılara anlaşma döngüsünün en kritik aşamalarında, sayfa müzakeresinden kapanışa kadar“. Hem yasal hem de mali düzeyde gelişmiş yasal beceriler, çok düzeyli risk değerlendirme kapasitesi ve operasyonların verimli bir şekilde yapılandırılması gerektiren bir dinamik.
Avukat Oliverio'ya göre, Ana Yatırım Yöneticileri Bugün üç cephede dile getiriliyorlar. . Özel Geleneksel Eşitliksektörlere özellikle dikkat ederek en büyük sermaye akışını konsantre etmeye devam eden B2B Güçlü nakit üretimi ve yinelenen gelirlerle.
. risk sermayesioperasyonların ortalama büyüklüğünün (anlaşma büyüklüğü) küçülmesini kaydederken, özellikle yüksek teknolojik yeniliğe sahip sektörlere, özellikle de güçlü bir çekiciliği sürdürür yapay zeka– Medtech Ve siber güvenlik.
Son olarak, yatırımlar enerji altyapısıÖzel sermayenin “bir sonraki sınırı” olarak tanımlanır. “Enerji geçişi, Izgara modernizasyonu ve Avrupa düzeyindeki Greenfield projeleri önemli kitleleri çekiyor Hasta ve ESG-Tamamlama Başkentleri“Diyor Oliverio.
En gelişmiş yasal ve finansal araçlar
Özel sermaye operasyonlarında kullanılan sözleşme ve finansal yapıların karmaşıklığı bugün ayırt edici bir faktördür. Oliverio tanımlar Altı Stratejik Direktör Pazarı modelleyen ve operatörlerin yaklaşımını yeniden tanımlayanlar.
“Birincisi Yapılandırılmış özkaynak araçları. Bugün, favorili özkaynak ve dönüştürülebilir notlar gibi hibrid araçların benimsenmesi, her şeyden önce riski ve geri dönüşü dengeleyebiliyor Büyüme anlaşmalarında – avukat diyor – Bir başka önemli eğilim NAV tabanlı finansman. Özellikle fon düzeyinde anlaşmalarda, GP'ler cüzdandaki kolu artırmak için net varlık değerindeki teminat çözümlerine başvuruyor “.
“O zaman bir genişlemeye tanık oluyoruz Ortak yatırım stratejileri. Şu anda, aslında, Kurumsal LP'lerle kulüp anlaşması ve ortak yatırım operasyonları büyüyor, bu da daha fazla ayrıntı ve paylaşılan yönetişim sürekleri Oliverio- Ayrıca ESG bağlantılı sözleşmeler Merkezi bir rol alıyorlar. Altyapı ve enerji işlemlerinde, KPIS ESG artık yasal iki gayret ve finansman sözleşmesinin ayrılmaz bir parçasıdır.
“Çıktı stratejilerinin önünde – Oliverio ekler – Çift parça çıkış işlemleri. Özellikle PI'de, IRR'yi en üst düzeye çıkarmak ve yürütme riskini azaltmak için çift yol stratejileri giderek daha fazla benimsenmektedir. Son olarak, son yönetmen tarafından temsil ediliyor Sınır ötesi SPV storing. Sermayenin vergisi ve geri gönderilmesinin kaldığı bir senaryoda, temel faktörler, SPV'lerin verimli yargı alanlarında oluşturulması, iade profilini ve fonların geri gönderilmesini optimize etmek için çok önemlidir. “
Milan, Londra ve New York arasında entegre bir yasal platform
Orada Butik Oliverio & Partners– M&A ve Sermaye Piyasaları alanlarındaki karmaşık operasyonlar için büyük Avrupalı oyuncular arasında Operasyon Ofisleri ve Stratejik İttifaklar arasında Milano– Londra Ve New YorkSürüş yapabilen entegre bir platform oluşturdu Tüm değer zinciri boyunca yatırımcılar ve hedef şirketler. Bunu yaparken bir tane inşa etti Çok disiplinli uygulama Düzenleyici yönleri, vergi ve ESG'yi entegre edebilir. Modern anlaşmalarda önemli bir gereklilik.
Çalışma artık yeteneği ile tanınıyor Stratejik vizyon ve yönetici hassasiyetini birleştiringibi davranmak hukuk danışmanı Birincil Düzenlemeler, vergi yapıları ve yönetişim modelleri arasında çok taraflı koordinasyon gerektiren sınır ötesi operasyonlarda.
“Esneklik, yürütme hızı ve hasta sermayesi gerektiren küresel bir bağlamda, özel sermaye giderek daha merkezi bir rol oynamaya mahkumdur. Sadece bir finansman kaynağı olarak değil, aynı zamanda Endüstriyel dönüşüm hızlandırıcısı. Ve bu evrime eşlik etmeye hazırız “, AVV. Oliverio.
Özel sermayenin yeni finansal yönetişimde rolü
Araçların artan karmaşıklığı, ESG yönlerinin merkeziliği ve hukuk, vergilendirme ve iş stratejisi arasındaki ilerici yakınsama dönüştürüyor özel sermaye bir Geleceğin Finansal Yönetişimi için Temel Varlık.
Özellikle, genişleme aşamasındaki KOBİ'ler için, istikrarlı performans arayışındaki yatırım fonları ve konsolidasyon veya uluslararasılaşma operasyonlarını hedefleyen şirketler için, özel sermaye, güçlü bir teknik düzenleyici garnizona sahip danışman tarafından yönetildiği sürece önemli bir kaynağı temsil eder.
