Gedik Yatırım’dan Türk Traktör için 1. çeyrek finansal görünüm değerlendirmesi 1Ç22 Finansal sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2022/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
– Net satışları 1. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %10,8 artış göstermiştir. Geçen yılın birebir çeyreğine bakılırsa %48,6 artışla 4 milyar TL olmuştur.
– FAVÖK’ü 1. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %5,7 artış göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine nazaran % 35,8 artışla 571.6 milyon TL olmuştur.
– FAVÖK marjı 1. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe bakılırsa 68 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine göre 135 baz puan düşüşle %14,3 olmuştur.
– Net karı 1. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %3,12 düşüş göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine göre net karı %36,9 artışla 476.6 milyon TL olmuştur.
– Net nakdi 4. çeyrekte 432 milyon TL olurken, 1. çeyrekte 757 milyon TL net borcu bulunmaktadır.
Sonuç
Şirket, 1Ç22’de 3.988 mn TL satış geliri (kons: 3.958 mn TL-Gedik: 3.972 mn TL), 572 mn TL FAVÖK (kons: 553 mn TL-Gedik: 568 mn TL) ve 477 mn TL net kar (kons: 452 mn TL-Gedik: 469 mn TL) açıklamıştır. 1Ç22’de şirketin yurtiçi traktör satış hacmi yıllık %29 azalışla 6,8 bin adet, ihracat satış hacmi %26 yükselişle 4,4 bin adet ve toplam satış hacmi %14 azalışla 11,2 bin adet olmuştur. bu biçimdelikle ihracat satış hacminin toplam satış hacmi içerisindeki hissesi %27’den %39’a çıkmıştır. Operasyonel masraflar yıllık %64 artış kaydetmiş ve ihracat, yurtiçi satışlara kıyasla daha düşük marjlara sahip olabildiğinden FAVÖK marjı %14,3’e gerilemiştir (1Ç21: %15,7), ve şirket yıllık %36 büyümeyle 572 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. 1Ç21’de 50 milyon TL net finansal gelir yazan şirket, 1Ç22’de 74 milyon TL net finansal gelir elde etmiştir. Satış gelirleri ve FAVÖK’teki büyüme, net finansal gelirler ve daha düşük vergi masrafı daha sonrası şirket yıllık %37 artışla 477 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirket daha evvel deklare ettiğı 2022 yılı beklentilerini değiştirmemiştir. Buna nazaran; yurtiçi traktör pazarının 53-59 bin adet (yıllık: -%8-17), şirket iç piyasa satış adetlerinin 26,5- 30,0 bin adet (yıllık: -%6-17), ihracat adetlerinin 16,50- 18,50 bin adet (yıllık: +%2-14), şirket toplam satış adetlerinin 43,0-48,5 bin adet (yıllık: -%11 – +% 1) ve yatırım harcamaları ise 450-600 mn TL (2021: 323 mn TL) olması beklenmektedir. Şirketin finansal sonuçları beklentilere paraleldir. Pay 2022 yılı beklentilerine bakılırsa 4,4x FD/FAVÖK ile süreç görmektedir. Finansal sonuçların pay üstündeki tesirini nötr olarak kıymetlendiriyoruz.
TÜRK TRAKTÖR (TTRAK)
Öneri: Endeke Paralel Getiri
Son Kapanış: 252,00
Hedef Fiyat: 274,93
Potansiyel Getiri: %9
Yasal İkaz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri içinde imzalanacak yatırım danışmanlığı mukavelesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsi görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu niçinle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım sonucu verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Gedik Yatırım
TürkTraktör’ün 2022 Yılı Birinci Çeyrek Finansal sonuçları belirtildi
Türkiye otomotiv dalının birinci üretici kuruluşu ve tarım mekanizasyonun önder markası TürkTraktör, 2022 yılının Ocak-Mart periyodunu kapsayan birinci çeyrek finansal sonuçlarını deklare etti. Şirket, ihracatta yüzde 26’lık artışla birinci üç aylık devirler prestijiyle rekorla başladı.
TürkTraktör, 2022 yılının 1. çeyrek finansal neticelerina bakılırsa Ocak-Mart devrinde toplam 11 bin 427 adet traktör üretimi gerçekleştirdi. Birinci 3 aylık müddette TürkTraktör, iç pazara 6 bin 753 adetlik traktör satışı gerçekleştirirken, 4 bin 394 adet traktör de ihraç etti. Şubat ayı sonunda elde edilen TÜİK datalarına nazaran TürkTraktör’ün New Holland markası pazardaki liderliğini sürdürdü. TürkTraktör’ün premium markası Case IH ise pazardaki ikinci marka pozisyonunu korudu.
Yılın birinci çeyreğinde ihracat adetlerindeki yükselişe dikkat çeken TürkTraktör Genel Müdürü Aykut Özüner, “İlk üç aylık devirde gerçekleştirdiğimiz 11 bin 427 adet traktör üretiminin 4 bin adetten çoksını tüm dünyaya ihraç ettik. Bu sayı geçmiş yılların birebir devirleri ile karşılaştırıldığı vakit ihracat alanında kırdığımız yeni bir rekor. Bu muvaffakiyet vesilesiyle tüm TürkTraktör ailesine teşekkür ederim. Türkiye’nin tarım mekanizasyonundaki önder firması olarak üreterek tarımı dönüştürmeye ve ülke iktisadına katkı sağlamaya bütün gücümüzle devam edeceğiz” dedi.
Birinci çeyrek finansal neticelerina bakılırsa ihracatta yüzde 26 artış yakalayan TürkTraktör, üç aylık sayılar baz alındığında bir rekora imza attı. 15 yıldır kesintisiz olarak traktör pazarındaki liderliğini sürdüren TürkTraktör, yılın birinci üç ayını 477 milyon TL net karla tamamlarken birebir periyottaki faaliyet kâr marjı ve FAVÖK marjı ise sırasıyla yüzde 13,2 ve yüzde 14,3 oldu. Şirketin toplam cirosu ise 3 milyar 988 milyon TL düzeyine yükseldi.
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2022/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
– Net satışları 1. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %10,8 artış göstermiştir. Geçen yılın birebir çeyreğine bakılırsa %48,6 artışla 4 milyar TL olmuştur.
– FAVÖK’ü 1. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %5,7 artış göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine nazaran % 35,8 artışla 571.6 milyon TL olmuştur.
– FAVÖK marjı 1. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe bakılırsa 68 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine göre 135 baz puan düşüşle %14,3 olmuştur.
– Net karı 1. çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %3,12 düşüş göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine göre net karı %36,9 artışla 476.6 milyon TL olmuştur.
– Net nakdi 4. çeyrekte 432 milyon TL olurken, 1. çeyrekte 757 milyon TL net borcu bulunmaktadır.
Sonuç
Şirket, 1Ç22’de 3.988 mn TL satış geliri (kons: 3.958 mn TL-Gedik: 3.972 mn TL), 572 mn TL FAVÖK (kons: 553 mn TL-Gedik: 568 mn TL) ve 477 mn TL net kar (kons: 452 mn TL-Gedik: 469 mn TL) açıklamıştır. 1Ç22’de şirketin yurtiçi traktör satış hacmi yıllık %29 azalışla 6,8 bin adet, ihracat satış hacmi %26 yükselişle 4,4 bin adet ve toplam satış hacmi %14 azalışla 11,2 bin adet olmuştur. bu biçimdelikle ihracat satış hacminin toplam satış hacmi içerisindeki hissesi %27’den %39’a çıkmıştır. Operasyonel masraflar yıllık %64 artış kaydetmiş ve ihracat, yurtiçi satışlara kıyasla daha düşük marjlara sahip olabildiğinden FAVÖK marjı %14,3’e gerilemiştir (1Ç21: %15,7), ve şirket yıllık %36 büyümeyle 572 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. 1Ç21’de 50 milyon TL net finansal gelir yazan şirket, 1Ç22’de 74 milyon TL net finansal gelir elde etmiştir. Satış gelirleri ve FAVÖK’teki büyüme, net finansal gelirler ve daha düşük vergi masrafı daha sonrası şirket yıllık %37 artışla 477 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirket daha evvel deklare ettiğı 2022 yılı beklentilerini değiştirmemiştir. Buna nazaran; yurtiçi traktör pazarının 53-59 bin adet (yıllık: -%8-17), şirket iç piyasa satış adetlerinin 26,5- 30,0 bin adet (yıllık: -%6-17), ihracat adetlerinin 16,50- 18,50 bin adet (yıllık: +%2-14), şirket toplam satış adetlerinin 43,0-48,5 bin adet (yıllık: -%11 – +% 1) ve yatırım harcamaları ise 450-600 mn TL (2021: 323 mn TL) olması beklenmektedir. Şirketin finansal sonuçları beklentilere paraleldir. Pay 2022 yılı beklentilerine bakılırsa 4,4x FD/FAVÖK ile süreç görmektedir. Finansal sonuçların pay üstündeki tesirini nötr olarak kıymetlendiriyoruz.
TÜRK TRAKTÖR (TTRAK)
Öneri: Endeke Paralel Getiri
Son Kapanış: 252,00
Hedef Fiyat: 274,93
Potansiyel Getiri: %9
Yasal İkaz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri içinde imzalanacak yatırım danışmanlığı mukavelesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsi görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu niçinle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım sonucu verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Gedik Yatırım
TürkTraktör’ün 2022 Yılı Birinci Çeyrek Finansal sonuçları belirtildi
Türkiye otomotiv dalının birinci üretici kuruluşu ve tarım mekanizasyonun önder markası TürkTraktör, 2022 yılının Ocak-Mart periyodunu kapsayan birinci çeyrek finansal sonuçlarını deklare etti. Şirket, ihracatta yüzde 26’lık artışla birinci üç aylık devirler prestijiyle rekorla başladı.
TürkTraktör, 2022 yılının 1. çeyrek finansal neticelerina bakılırsa Ocak-Mart devrinde toplam 11 bin 427 adet traktör üretimi gerçekleştirdi. Birinci 3 aylık müddette TürkTraktör, iç pazara 6 bin 753 adetlik traktör satışı gerçekleştirirken, 4 bin 394 adet traktör de ihraç etti. Şubat ayı sonunda elde edilen TÜİK datalarına nazaran TürkTraktör’ün New Holland markası pazardaki liderliğini sürdürdü. TürkTraktör’ün premium markası Case IH ise pazardaki ikinci marka pozisyonunu korudu.
Yılın birinci çeyreğinde ihracat adetlerindeki yükselişe dikkat çeken TürkTraktör Genel Müdürü Aykut Özüner, “İlk üç aylık devirde gerçekleştirdiğimiz 11 bin 427 adet traktör üretiminin 4 bin adetten çoksını tüm dünyaya ihraç ettik. Bu sayı geçmiş yılların birebir devirleri ile karşılaştırıldığı vakit ihracat alanında kırdığımız yeni bir rekor. Bu muvaffakiyet vesilesiyle tüm TürkTraktör ailesine teşekkür ederim. Türkiye’nin tarım mekanizasyonundaki önder firması olarak üreterek tarımı dönüştürmeye ve ülke iktisadına katkı sağlamaya bütün gücümüzle devam edeceğiz” dedi.
Birinci çeyrek finansal neticelerina bakılırsa ihracatta yüzde 26 artış yakalayan TürkTraktör, üç aylık sayılar baz alındığında bir rekora imza attı. 15 yıldır kesintisiz olarak traktör pazarındaki liderliğini sürdüren TürkTraktör, yılın birinci üç ayını 477 milyon TL net karla tamamlarken birebir periyottaki faaliyet kâr marjı ve FAVÖK marjı ise sırasıyla yüzde 13,2 ve yüzde 14,3 oldu. Şirketin toplam cirosu ise 3 milyar 988 milyon TL düzeyine yükseldi.